软银20亿美元押宝中国房地产,孙正义:市场大跌

 新闻资讯     |      2020-03-18 13:31

被投对象分别为长租公寓品牌自如和在线房地产门户网站贝壳找房,投资金额均是10亿美元。

软银通过愿景基金向自如投资10亿美元,其中5亿美元是直接投资,另外,软银从自如创始人手中购买了另外5亿美元的股票。当前,自如估值为 66 亿美元。

当前自如已经完成了多轮融资。2018年,自如宣布完成由华平投资、红杉资本中国基金以及腾讯领投的40亿元A轮融资;2019年6月进行了B轮融资,自如估值约50亿美元,此轮融资由泛大西洋资本领投,腾讯投资、红杉资本中国、天图资本等跟投,合计募资约5亿美元。

与此同时,软银还领投贝壳找房15亿美元融资,其中,软银投资了10亿美元,另外5亿美元来自高瓴资本、腾讯控股和红杉资本等投资机构,本轮投资后贝壳找房估值将超过140亿美元。

其实在2019年,贝壳已经完成了D+轮融资,据贝壳找房官方表示,其于2019年11月完成24亿美元的D+轮融资,投资方包括软银、腾讯、高瓴、红杉。24亿美元的单笔融资,也成为仅次于蚂蚁金融、今日头条、金东物流之后最大单笔融资金额。

此前,据知情人士以及华尔街日报透露,贝壳找房将于2020年年初在香港进行首次公开募股,IPO之后,公司市值或许会达到200亿至300亿美元,但年初的新型冠状病毒爆发打乱了IPO进程。

据外媒报道,20亿美元的交易也是软银愿景基金最后的几笔交易之一,在两年内投资了约800亿美元后,软银愿景基金希望保留部分资金用于其投资组合公司的后续投资。

在软银在WeWork身上砸了106.5亿美金后,随着WeWork2019年上市计划的失败,其估值从最高的470亿美元缩水到80亿美元,这也让软银面临着巨大的资金漩涡。软银不得不在2019年10月向这家公司提供了95亿美元的援助资金,当前软银在WeWork的持股比例已经达到了80%左右,想跑也已经跑不出去。

与此同时,愿景基金投资的Uber,也让前者受伤颇深,虽然Uber的状况要比WeWork好上不少,但其当前股价仍比2019年的发行价低了大概24%,除此之外,愿景基金还遭受了包括投资失败的在线零售商Brandless、遛狗应用软Wag Labs和披萨机器人公司Zume Pizza等一系列挫折。

根据软银2019年第四季度财报显示,受千亿美元愿景基金亏损20亿美元拖累,软银利润暴跌99%,如何挽回颓势,是软银和孙正义正在积极考虑的事情。

日前,软银向华尔街传递了一条消息:现在正是投资的好时机。软银创始人兼CEO孙正义在纽约的一次私人会议上告诉一群基金经理和金融机构,“最近的市场大跌带来了投资低估值公司的好机会,软银已经准备好挑选出优胜者。”

在孙正义说这句话之前。众所周知,受2020疫情黑天鹅影响,中国房产交易、租赁市场遭到巨大冲击,已然跌到了谷底。在业内人士看来,“对投资者来说,行业跌到谷底或许意味着抄底的机会到了”,而孙正义最擅长的就是抄底投资。

自如和贝壳找房均为链家系,背后实际控制人均为链家创始人左晖。如今在长租公寓行业属于头部企业,旗下有自如友家、自如整租、自如寓、自如驿、自如民宿等;贝壳找房几乎就是链家网的升级版,就像美国的Zillow和Redfin网站一样,提供房地产经纪;房地产融资;房地产市场研究和咨询;家居装饰、物业管理服务等。

而且链家系的品牌至今无一登陆资本市场,相较于58系的我爱我家和58同城以及其他竞争对手如蛋壳、青客等在资本市场发展较为缓慢。

尽快登陆资本市场给投资人以回报是它们必须要加快的事情。不过近年来中国房地产市场监管政策愈发严格,无论是新房还是二手房交易都受到严格的控制;长租公寓行业虽然活跃,但由于竞争以及这样那样的原因,负面新闻爆炸,行业亏损严重,盈利能力较弱。

即便如此,自如和贝壳找房都是各自行业中的头部企业,影响力和规模是吸引软银的一个重要原因。与此同时,受疫情影响,中国房产市场正在低谷,恰巧贝壳找房2020年IPO在即,在谷底出售,软银能够已更低的价格拿到更多的股份。在疫情结束后,政府不出意外会出台一些刺激消费的政策,房地产交易不可能一直在低谷,而即将上市的贝壳找房,会带给软银更大的收益。

正如外媒报道的那样,“这笔交易是软银希望通过第二种新手段进行的第一笔交易,希望通过这笔投资促成第二支愿景基金”,由此可见孙正义对这笔投资可带来的收益有多乐观,或许通过这笔投资还可能从一定程度上填补愿景基金在WeWork和Uber上带来的部分亏损。

根据中国国家统计局的数据,2019年住宅销售增长了10%,达到13.94万亿元。政府一直寻求鼓励租赁市场,以满足涌入一二线大城市就业的人居住需求。这对于自如等长租公寓市场无疑是利好。

政策上的利好、市场的前景和资本市场的调整,让软银和孙正义看到了中国房产的未来的机会,或许也看到了借助这一投资帮助自身从亏损漩涡中走出来的机会。至少目前从软银和孙正义的态度来说,这是一笔大赚的生意。到底这笔投资能给双方带来什么,还需要时间给出答案。